Как ФРС США убила западный капитализм и «светлое будущее» Кудрина

В интересное время живем. Вот как это бывает: Кудрин предлагает России всеми силами встраиваться в западную экономическую модель, в это же время сам Запад замер в очень неудобной позе в попытке предугадать следующий шаг ФРС. От того, какую стратегию выберет ее глава Джанет Йеллен, сегодня зависит дата начала Второй Великой депрессии. Нет, не в США, во всем мире. Америку она, скорее всего, смоет вообще. Путь в тупик стал окончательно безальтернативным сразу после того, как из ужаса перед неизбежным ФРС включила печатный станок для «спасения» американской экономики от последствий ипотечного кризиса, чем окончательно сломала всю социально-экономическую модель капитализма.

Капитализм, по крайней мере, согласно его классикам, основывается на привлечении денег в товарное производство. Не в спекуляции, а именно в производство. Чтобы деньги принесли прибыль, их сначала следовало превратить в товары (или услуги), т. е. во что-то полезное для общества. Чем полезность больше, тем выше цена, которую потребители готовы заплатить, и, соответственно, тем выше прибыль. Так товар снова становился деньгами.

Несмотря на постепенное усложнение из-за появления в формуле бирж, акций и фьючерсов, в целом система оставалась самодостаточной. Надо больше товаров — с каждой итерацией в производство вкладываем больше денег. Рынок затоваривается — прибыль просто остается в деньгах, а объем производства снижается. Накопившиеся управленческие ошибки сбрасываются через периодически возникающие кризисы, которые неприятны, но в целом для системы не критичны и выполняют оздоровительную функцию. Относительно небольшие, по сравнению с целым, масштабы капитала, находящегося под управлением одного собственника, не позволяли перепроизводству достигать слишком высокой отметки. Общий уровень благосостояния, конечно, падал, но даже на дне он оставался далеким от критических для жизни величин. И лишним рабочим рукам находилось применение в других отраслях или на других территориях.

Не стоит думать, что эта система была раем. Жилось сложно, и работать приходилось много, но в целом благосостояние людей все же стабильно росло. Например, с 1860 по 1905 год количество ферм в США выросло втрое, с 2 до 6 млн, а количество фермеров увеличилось с 10 млн чел. в 1860-мс до 31 млн чел. в 1905-м, при общей численности населения США к тому моменту в 80 млн чел. Т. е. фермерами являлись 38,7% американцев. В сопоставимых ценах общая стоимость фермерских хозяйств в 1906 году в 3,75 раза превысила этот показатель за 1860 год и составила 30 млрд долларов.

Так все работало примерно до начала ХХ века, пока набравшие силу и жадность банкиры не осознали, что у фермеров накопилось «очень много денег», и решили их ограбить. В первую очередь, как водится, через «укрупнение хозяйств», производившихся точно теми же методами, как это делается в наши дни, т. е. через искусственное банкротство. Вторым инструментом стало предложение, а нередко и прямое навязывание «новых банковских продуктов»: «Сэр, у вас на счету в нашем банке скопилась солидная сумма денег. Зачем ей лежать без дела? Вы ведь можете купить акции, и ваши деньги сразу станут приносить вам доход! Это отличное предложение, сэр! Наши специалисты с удовольствием помогут вам подобрать наиболее выгодный вариант для инвестиций». Надо сказать, что было это еще в те времена, когда главным достоинством акций являлись выплачиваемые по ним дивиденды, а банки жили только на плату за хранение и переводы денег.

В результате классическая схема капитализма сломалась. Появление в обороте огромного количества внезапно свободных денег не имело, да и не могло иметь, адекватных вариантов их вложения в проекты реального сектора. Возник излишек капитала, тут же ставший высокопитательной средой для биржевых спекулянтов. Капитализация биржевого рынка акций в США с 1925 по 1929 год подскочила с 27 до 89 млрд долл. или в 3,3 раза за каких-то 4 года! Впрочем, смысл этих цифр станет нагляднее, если сказать, что вклад бирж в 1925 году составлял 29,8% от ВВП США в 90,5 млрд долл., а спустя четыре года биржевые спекуляции формировали 85,9% из ВВП в 103,6 млрд. Деньги стали делать просто из денег напрямую. Какие, к черту, товары или услуги! Покупай акции дешево, продавай дорого и разбогатеешь! В 1914 году во всей Америке имелось всего 4,5 тыс. миллионеров. В 1926-м их число перевалило за 11 тыс.

Когда деньги у потребителей стали заканчиваться, банки предложили брать кредит. В 1927 году в кредит было продано 85% мебели, 80% фонографов (да, друзья, да, в те времена тоже существовали свои айфоны), 75% стиральных машины, 2/3 пылесосов, 62% пианино, 81% швейных машин и холодильников. Купить автомобиль стало так же просто, как буханку хлеба, множество банков с радостью готово предоставить кредит. Маховик — бери сейчас, заплатишь потом — набирал обороты. В 1928 году объем продаж в рассрочку достиг отметки 8 млрд долларов, что в 12 раз превысило аналогичный показатель 1918 года. В кредит продавались даже акции, чтобы стать их владельцем, достаточно было первого взноса в размере 10% их стоимости. Хотя следующий, 1929 год, везде называется «золотым годом» экономического роста, 80% населения США уже не имело никаких накоплений, а 60% семей не зарабатывали даже 2 тыс. долл. в год, что составляло уровень самых первых жизненных нужд того времени. Зато с января 1928 по сентябрь 1929 года индекс DowJones поднялся со 190 до 382, и политики в один голос говорили о беспрецедентно высоких темпах экономического роста Америки.

Правда, уже тогда существовавшая Федеральная резервная система, что называется, спинным мозгом ощущала некоторую неправильность происходящего. Там не дураки сидели, дураки бы не смогли такую систему создать. Видя, что экономика на самом деле выдыхается, ФРС попыталась ее подстегнуть. И знаете как? Увеличением объема денежной и кредитной эмиссии! В августе 1927-го ФРС снизила учетную ставку до 3,5%, и деньги в экономику пошли, только не в реальную, а к спекулянтам. В 1929 году биржевыми спекуляциями в США занималось уже от 15 до 25 млн человек. Повсеместно надувались пузыри и строились пирамиды. Купленные акции закладывались в банках для получения новых кредитов, на которые снова покупались акции, чтобы использовать их в качестве залога для новых спекуляций.

Сообразив, что «в эту сторону не туда идем», ФРС попыталась резко перекрыть доступ к кредитам и в июле 1928 года подняла ставку до 5%, но набравший бешеные обороты биржевой спекулятивный маховик реагировал слабо и продолжал высасывать деньги из реального сектора. Несмотря на все вливания, денежный агрегат М2, известный как объем денежной массы, в 1929 году составляет всего 46,6 млрд долл., что всего на 0,38% выше показателя 1926 года. Весной 1929-го ФРС запрещает своим банкам выдавать кредиты под покупку акций. Результат — что мертвому припарка. В экономике уже нет свободных денег, начинает взрывной рост оборота векселей и разного рода денежных суррогатов. Но ФРС все еще думает, что управляет процессом, и в августе 1929 снова подымает ставку с 5 до 6% годовых и официально предупреждает о нарастании «неблагоприятных экономических обстоятельств». Бесполезно. Обколотый допингом «рынок» остается в убеждении, что «золотой дождь будет длиться вечно», и продолжает галоп.

А потом наступило 24 октября 1929 года, «Черный четверг», когда эта обезумевшая машина с громким треском взрывается. Один за другим лопаются пузыри и рушатся пирамиды. 1 октября котирующиеся на Уолл-стрит акции стоят 87 млрд долларов, спустя всего месяц, 1 ноября, за них дают только 55 млрд, а к марту 1933 года от них остается лишь 19 млрд. Под биржевыми обломками оказываются все остальные сектора экономики, в которых «внезапно возникает» тотальное перепроизводство. В промышленности, в сельском хозяйстве, в сфере услуг, в банковском деле. Везде. Только в одном 1932 году без крыши над головой в буквальном смысле остались 273 тыс. семей.

В первые три года вылетели в трубу два из каждых пяти банков и треть всех коммерческих предприятий. Выплавка стали упала в 8 раз, выпуск автомобилей — в 5 раз. С 1929 по 1933 год испарилось 85% всего капитала США. Больше 17 млн чел. потеряли работу. Учитывая тот факт, что в те времена в большинстве семей работали только мужчины, а средняя семья, включая детей, состояла из 5?6 человек, то можно с уверенностью сказать, что без средств к существованию осталось более 70 млн чел. Когда в начале 30-х советский «Армторг» разместил информацию о вакансиях для специалистов для работы в СССР, даже на очень маленькие зарплаты, в течение месяца было подано более 100 тыс. заявок от американцев, желающих ехать хоть к черту на рога, лишь бы там была работа. Потому что во многих регионах США вовсю полыхал настоящий голод. Чтобы спастись и сохранить Америку как государство, ее элите пришлось развязать Вторую мировую войну.

Хотя тогда у них получилось не только весьма удачно выкрутиться и очень прилично заработать, в том числе на раздербанивании британской колониальной системы, а также захватить лидерство во всем Западном мире, в подсознании правящей элиты США осталась огромная психологическая травма. Это примерно как до ужаса боязнь воды у однажды уже практически утонувшего человека. Но оказалось, что историческая память у американской элиты слишком коротка, а ее жадность и мессианское самомнение слишком велики, чтобы не лезть на старые грабли снова.

Полностью оправившись от последствий Великой депрессии, США примерно четверть века снова строго следовали классической модели капитализма. Надо отметить, что пока они это делали, им сопутствовал успех. Американская экономика не просто быстро росла, а развивалась, прежде всего, за счет реального сектора. Определенные проблемы, конечно, возникали, но, в сущности, они являлись все теми же закономерными периодическими встрясками, позволявшими сбросить окалину и с новой энергией продолжить развитие. Эта концепция вечного развития их и погубила.

К концу 70-х — началу 80-х американские банки снова почувствовали голод, так как началось постепенное замедление экономики. Потребности внутреннего рынка удовлетворены. С Европой торговля тоже идет в полный рост, но свободные там рыночные ниши уже в целом заняты. В остальном мире также окучены все, у кого есть деньги. А соглашение с саудитами насчет долларизации нефтяной торговли ОПЕК уже начало генерировать нарастающий поток ничем не обеспеченной ликвидности, раскручивая инфляцию. Только инфляция, когда растут цены в магазинах, это плохо, а вот когда растут цены на акции на бирже, на взгляд западного банкира, это очень даже хорошо. Это рост ВВП, это шикарная замануха для притока инвестиций, это, в конце концов, бонусы за рост капитализации быстрее рынка! Вот только денег для этого мало. Нефтедоллары находились в основном в руках арабов, а банкирам хотелось иметь свои. И в этот самый момент кто-то из банковских аналитиков «сообразил», что необходимые суммы «лежат буквально под ногами»…

К концу 70-х годов 48% американцев уверенно относили себя к среднему классу, доход которых колебался от 40 до 75 тыс. долл. в год, причем 15% имели даже выше 100 тыс. Ну как тут можно было удержаться от попытки «предложить состоятельным клиентам новый банковский продукт»! — «Сэр, у вас на счету в нашем банке скопилась солидная сумма денег. Зачем ей лежать без дела?» Если бы про Великую депрессию они знали не из комиксов, то имели шанс сообразить, чем все закончится, и вовремя дать себе по рукам. Ну, или руководство ФРС дало бы особо жадным «с ноги по фаберже». Но, увы.

Всем слишком хотелось денег. Как очень беспринципным и жадным инвестбанкирам, так и слишком амбициозным и слишком узколобым американским государственным политикам. Уровень экономической мощи США 80-х хорошо смотрелся на рекламных постерах, но уже начинал не дотягивать до растущих потребностей мирового гегемона, которому требовалось оплачивать слишком много счетов. Да и окрепшая Европа со своим проектом Союза Угля и Стали выходила на прямое противостояние с США. Америке срочно требовались новые драйверы роста, а биржевой бум обещал даже не рост, а ракетный взлет к звездам. Словом, сыр оказался слишком аппетитным, чтобы думать о мышеловке.

А когда в 2007-м году пузырь бабахнул, вот тогда американскую элиту проняло. Но отреагировала она тоже сугубо по-американски. Политиков в первую очередь волновал только сиюминутный результат, а аналитики ФРС хорошо поняли, каких масштабов цунами накроет экономику и насколько призрачны шансы выстоять у США. Больше всего пугала неготовность государственной системы к купированию последствий социально экономических катаклизмов такого масштаба. В начале прошлого века было проще. Потерять более 3 млн умершими от голода являлось в целом, конечно, ужасной, но не слишком катастрофической платой тогда и совершенно невозможным шагом сегодня. Американцы слишком привыкли хорошо и безопасно жить. Одномоментный рост безработицы до 50% населения, тотальный голод, каждый третий гражданин — бездомный, перенести такие потрясения Америка точно уже не могла. ФРС в ужасе запустила печатный станок и начала заливать в двигатель капитализма по-американски по 90 млрд долларов в год.

Ничего не напоминает? — 1927 год в анфас и в профиль. Только в этот раз ФРС сама себя убедила, что они способны обмануть даже дьявола. Черт с ним, с классическим капитализмом, главное — не пустить дутые деньги в реальный сектор. И они придумали — как. Одной рукой ФРС, через программы QE, щедро раздает сотни миллиардов, выкупая «плохие долги» у инвесторов, а другой заставляет их эти деньги тут же вкладывать в федеральные долговые бумаги, называя этот процесс «стерилизацией». Вот только народная мудрость недаром настоятельно советует вообще никогда не играть с дьяволом. Чтобы заинтересовать инвесторов в «стерилизации», ФРС была вынуждена предоставить им что-то более ценное, чем «свобода предпринимательства». Например, максимально большие процентные ножницы. Рыночная ставка по гособлигациям приносит 0,28% годовых, а бумаги ФРС дают 0,5%. И главное, что в этом случае ФРС еще и плохие, давно убыточные активы выкупает. Просто золотое дно. Инвесторы согласились, в ФРС с радостью открыли шампанское, процесс пошел…

И все было бы хорошо, если бы не математика и уже известный опыт 30-х годов. Новых долларов можно напечатать хоть триллионы, ставку ничто не мешает опустить даже до нуля, но прежде чем попасть под «стерилизацию», дармовые деньги успевают хотя бы раз прокрутиться на бирже, еще выше раздувая финансовый пузырь. Дело осложняется тем, что рост пузыря ведет к ускорению высасывания денег из реального сектора. Объем выданных кредитов в октябре 2015 года достиг 60 трлн долларов и в 5 раз превзошел денежную массу М2. Впрочем, надо было еще в 2008 задуматься, каким образом суммарный объем казначейских облигаций и биржевых акций США может оцениваться в 38 трлн долл., если ее денежная масса М2 едва достигает 12 трлн. Плюс к тому нулевая ставка с гарантией убивает американскую пенсионную и медицинскую системы. Надежнее, чем выстрел в голову.

При нынешних ставках обслуживание хранения стерилизованных денег на счетах ФРС обходится ей примерно в 12 млрд долларов в год. Из тех 90 млрд дутых денег, что американская экономика пока в состоянии ежегодно переваривать. 78 млрд долларов остаются в распоряжении Казначейства США и идут на финансирование бюджетных нужд. С растущим дефицитом, конечно, но избегать дефолта пока получается. Однако в таком режиме социальная, прежде всего пенсионная, система больше 2?3 лет не выдержит точно. Это коллапс экономики и социальный взрыв масштаба извержения Йеллоустоуна. Для спасения пенсионных и медицинских фондов необходимо поднять учетную ставку минимум до 3%, но тогда стоимость обслуживания «стерилизованных» денег возрастает до 72 млрд долл., и перечислять Казначейству становится практически нечего. Дефицит госбюджета уже за пару лет достигает критичной отметки безоговорочного суверенного дефолта. А это крах всей долларовой экономики и почти наверняка крах самих США как государства в его нынешнем виде и текущих границах. Словом, что пнем по сове, что совой об пень, сове все равно не жить.

А все потому, что ФРС собственноручно уничтожила капиталистическую модель экономики. Из жадности. Из тупого высокомерия. Из узколобости мышления. Из популизма. Сейчас уже без разницы, сколько таких «из» содержится в перечне причин. Главное — результат. Тот капитализм, который изложен в трудах классиков и по инерции преподается в экономических школах, уже почти с десяток лет как прекратил свое существование. Его убили банки, из обыкновенных кошельков для хранения денег, возомнившие себя главным управляющим механизмом экономики, вычеркнувшие товар из основополагающей формулы и лишившие денег их главной — накопительной — функции. Так что снимите шляпу, мы на похоронах американской системы капитализма.

 

Специально для ИА REGNUM

  • avatar
  • .
  • +71

84 комментария

avatar
Меня заебали статьи о том что, вот вот, США смоет.Так же всю дорогу писали в СССР.У нас экономика в клоьчя, у них там пузыри какие то, как были страны, так и остаются, но каждые пол года кого то смывает.
avatar
Ну тебе механизм показан, даты нет она открыта. А то некоторые ходят и орут что они бесконечно могут печатать баксы, нет не могут.
avatar
Чел вынес из статьи только «заебали статьи о том что, вот вот, США смоет», сам механизм ему мало интересен. Его интересует только «когда?».
avatar
Ну они правда заебали(тянуть волыну). :)
Тут интересную версию про расширение НАТО прочитал. Просто богатые из таких стран, на которые нацелены наши ракеты, убегают в США. Переможно же, подставить страну, а тебе профит для ВПК и профит от волны эмигрантов.
avatar
Да нам насрать что тебе эти статьи надоели. В том что смоет — сомнений нет.
avatar
А причем тут Кудрин. Очередная похоронка на имя США пришла.

Дефолт то дефолтом. Но как же гугл и системы торговли и платежей? На них вся система и держится.
avatar
Он тут намедни предлагал сдаться на милость и чуть-ли не отдать этот Крым что бы нам дали бабок ИХ банки на постройку тут для них бизнесов. Это в его понимании и есть польза для России. С протянутой рукой. Странно то что на индустриализацию никто кредитов не просил, да их и не давали. И после войны тоже использовался внутренний ресурс.
avatar
Ну Кудрин финансист, святая простота. У него в поле зрения никаких других вариантов решения кроме как привлечь денег нет. С точки зрения экономики — он прав на 100%. С точки зрения гос. стратегии — он не шарит. Нет у него такого опыта.

Я вообще уже подумываю о социализме или социал-демократии.
Без кредитов народ можно заставить работать за еду и одежду. То есть, при социализме.
avatar
А зачем их привлекать там где об тебя ноги вытирают? Можно под целевые проекты свои подпечатывать под низкий процент давать. Можно заимствовать в другой половине мира. Любой кредит запада это работа на запад. Тебя же не удивляет что ты взяв ипотеку(например) работаеш 15 лет на банк? Так тут и построенное нечто(кстати что?) под залогом в западном банке. Где смысл у этого финансиста складировать профицит внешней торговли в их банки, а на (а что запад у нас купит кроме нефти с газом и лесом) «развитие» брать в другом окошке того же банка.

Гений, только он их лучший министр, а не наш.
avatar
Ну спорный вопрос. Честно. Допустить наших печатать деньги — прийдем к тому что и в США.

В среднем, головенки что у русского что у американца одинаково на свое брюхо направлены.

Вы хотите блага — я понимаю. Наше правительство тоже говорит о печатании денег. Путин думает. Могут напечатать и кстати печатают в критические моменты. От этого инфляция.

Понимаете. Ваша печать будет учитываться банковской системой на балансе денежной массы М2. Это будет приводить к инфляции и росту тарифов, потому что любой напечатанный рубль фиксируется и влияет на курс валют. А разница курса валют будет тут же влиять на цену импортируемых товаров, машин, техники, электроники, оборудования.

Но в целом, согласен, что надо развивать свое автономное производство чтобы обрести большую самодостаточность. Пусть даже ценой размывания денежной массы напечатанными деньгами.

Только я боюсь, что наши от соблазна печатания денег понастроят всякой ерунды нецелевой, а последующим поколениям потом расплачиваться за все строки 21 века и все статегические проекты.
avatar
Потому что у нас модель с дыркой в виде обменников печатать и не будут.

Лавров тоже со мной согласен.


Они инфляцию стерилизуют через фондовые рынки. Когда наши либроиды говорят про «инвесторов» это не те коровники строить будут, это ИХ спекулянты на наших биржах.(всегда ржу когда в телевизоре говорят про инвесторов и инвестиции сообщая о курсах акций, простая подмена смыслов)
А все почему-то выводят бабло в бакс. Впрочем для этого и вся кутерьма США по миру.
avatar
Поясните — они это мериканцы?

Про прямые инвестиции я имел ввиду, в реальную экономику, в развитие производства. А не скупку акций косячных предприятий.

Ваша версия какая вообще? Что предлагаете, печать и вкладывать в коровники?
avatar
Они американцы, в статье описаны методы стерилизации.

ДА не будет никто возится со стройкой коровников. Потому что ЗАПАДУ от нас не нужна говядина. Им нужно делать деньги на НЕДОЦЕНЕННОМ нашем фондовом рынке и вывод прибыли в доллар и евро. Желательно ещё что бы коровы у нас сдохли, а они нам его будут поставлять и вывод прибыли в доллар и евро. (ну а курс вы тут своим золотом регулировать будем, как на Украине и сделано, западу там нихуя не надо)

Я так понял сейчас все программы этих деятелей(а других писателей у мэне для вас НЭТ) будут править и брать из них дельное, выкидывая бред. В середине пойдём.
avatar
Согласен. В целом где-то так и пойдем.
avatar
Вы хотите блага — я понимаю. Наше правительство тоже говорит о печатании денег. Путин думает. Могут напечатать и кстати печатают в критические моменты. От этого инфляция.

Что-то я не слышал от членов правительства о желании включить печатный станок, ну может что-то пропустил.
Ты- то сам как думаешь, где брать деньги на развитие производства?
avatar
Глазьева программа. Отдать БАНКАМ контроль за эмиссией. Сейчас мультипликатор у них зажат около 3х раз, а в США 10 и больше через инструменты страховок и прочих деривативов.

Есть хорошее кино: Игра на понижение

«Игра на понижение» (Big Short)



Фильм, несомненно, оправдал ожидания и его стоит посмотреть в кинотеатре. Конечно, это касается лишь аудитории, которая интересуется биржевой и общеэкономической тематикой. Остальным людям фильм будет малоинтересен, так как они в нем мало чего поймут и уйдут из кинотеатра с ощущением, что у них украли из кармана лишние 200-300 рублей, которые в момент кризиса в России им могут пригодиться на другие нужды. К примеру, на продукты питания. Людям из биржевого сообщества обязательно следует сходить на этот фильм.

О чем фильм? «Игра на понижение» — это фильм, основанный на реальных событиях 2005-2008гг., зарождение и острая фаза ипотечного кризиса, который состоялся в США и перекинулся затем на всю мировую экономику. Вероятно, очаги этого кризиса до сих пор продолжают гореть в ряде экономик. К примеру, греческий долговой кризис был прямым следствием событий 2007-2008 года в США. Один из самых серьезнейших финансовых кризисов за прошедшее столетие. Эксперты называют его более глубоким, чем времена Великой Депрессии в США.

В международном прокате фильм называется Big Short — Большой шорт (на трейдерском сленге шорт — короткая необеспеченная позиция, которая занимается в ожидании снижения актива/инструмента). Вероятно, российские прокатчики сочли это сленговое словечко слишком сложным для понимания широкой аудитории и назвали фильм «Игра на понижение».

Сценарий фильма «Игра на понижение» основан на бестселлере Майкла Льюиса «Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы». Конечно, тем, кто прочел книгу фильм в первой его половине покажется немного скучноватым. Однако во второй половине эмоции с экрана наверняка перекинутся в зрительный зал. Ведь, действительно, ощущение того, как ряд управляющих хеджевых фондов сыграли на алчности инвестиционных банкиров, при этом регулятор в виде Федеральной резервной системы США и Казначейства США даже ни на йоту не смогли спрогнозировать всю серьезность надвигающейся финансовой катастрофы не только на экономику США, но и всего мира (хотя, инвертированная кривая доходности облигаций сигналила уже в 2007 году, а дефолты по ипотечным кредитам набирали обороты). Финансовую катастрофу затем пришлось тушить деньгами налогоплательщиков, вводя программу TARP. По слухам, Бен Бернанке даже стоял на коленях перед сенаторами, чтобы они приняли этот законопроект.

Марк Баум (третий слева) — второй главный герой фильма «Игра на понижение»

За последние годы это уже второй фильм для трейдеров, который выходит в прокат. Конечно, «Волк с Уолл-стрит» был более попсовым, однако финансовым рынкам в нем уделялось намного меньше внимания, чем жажде денег, женщинам, алкоголю, кокаину и красивому образу жизни. «Игра на понижение» заставляет думать и включать интеллект, разбираясь в понятиях деривативов.

«Фишкой» создателей фильма «Игра на понижение» стало приглашение известных людей из мира науки, музыки и других областей во вставки, где они популярно пытались донести смысл некоторых финансовых понятий. Снимать фильмы о финансах сложно, но режиссер «Игры на понижение» постарался сделать его чуть доступнее.

Суть сюжета — 3 хедж-фонда раньше других поняли, что рынок ипотечного кредитования в США является биржевым «пузырем» и он обязательно схлопнется. Они решили сыграть на этом ожидаемом событии (в хедж-фондах такие стратегии называются event trading). Для этого на внебиржевом рынке они нашли контрагентов из числа крупных инвестиционных банков — Голдман Сакс, Дойче Банк, Беар Стернс (обанкротился по итогам 2008 года) и др. и открыли позиции в CDS (кредитные дефолтные свопы) на CDO, а также шорт в акциях банков и ипотечных агентов.

Слово CDO, по сути, стало ругательным после кризиса 2008 года. Огромный выпуск необеспеченных структурированных продуктов, в основе которых лежали ипотечных облигации, залогом по которым выступали пулы ипотечных кредитов (структурированные продукты по секьризитированным активам) вел к тому, что инвестиционные банки наращивали прибыли, трейдеры и менеджеры получали огромные бонусы. В это время на рынке жилья в США формировался ценовой пузырь, так как поддерживать эти кредиты заемщики могли лишь за счет роста цен на жилье. После того, как начались массовые дефолты заемщиков (а среди них были бомжи, стриптизерши и прочие люди, у которых даже не было возможности подтвердить свою кредитоспособность на должном уровне, что не смущало выдававших им ипотечные кредиты), ипотечные банки некоторое время даже пытались удержать рынок CDO от обвала. Однако потом они не поняли, что им это не удастся и также начали массово скупать страховки от невыплат — кредитные дефолтные свопы (CDS). CDS подскочили в разы, управляющие хедж-фондами заработали сверхприбыли. Дефолты по ипотеке начались после того, как закончился период льготной ставки у американцев, массово бравших эти кредиты.

Фильм «Игра на понижение» раскрывает кухню индустрии хедж-фондов, которая сейчас зарождается и в России. Хеджевые фонды копают глубоко в поисках объектов для инвестирования и торговых стратегий. Они работают с информацией зачастую грамотнее, чем представители других институциональных структур на рынке. Как известно, хедж-фонды и проп-трейдерские фирмы — это верхушка пищевой цепи на биржевых рынка. В середине этой пирамиды стоят банки и брокеры. В самом низу — бизнес из реального сектора и население страны. Конечно, эта классификация условна. Но фильм «Игра на понижение» в очередной раз напомнил нам, что эта классификация верна. Именно хедж-фонды являются торговцами риском, они покупают его, чтобы заработать на этом деньги.

Майкл Бьюрри, Марк Баум, Чарльз Геллер, Джейми Шипли — менеджеры хедж-фондов сделали свою ставку на чрезвычайно редкое событие, которое могло произойти раз в 100 лет и поймали своего «черного лебедя». Пойти против толпы — именно в этом суть профессии трейдера, инвестиционного управляющего. Потери инвестиционных банков стали прибылью менеджеров хедж-фондов. Стоит заметить, что инвесторы Майкла Бьюрри, который одним из первых накопал эту идею по ожиданию дефолтов по ипотеке, весьма нервничали и пытались вывести деньги из его фонда. Ему пришлось пойти на конфликт, он выстоял и добился результата. Среди главных инвесторов был фонд фондов, который начал даже судебное разбирательство после того, как Майл Бьюрри отказался гасить акции своего фонда и отдавать деньги инвестору назад. И не стоит удивляться чудаковатости Майкла Бьюрри, по книге Льюиса он болен синдромом Аспергера.

В сюжете фильма присутствуют не только менеджеры хедж-фондов, но и трейдер «Дойче Банка» Бен Рикерт, который также понял, что рынок ипотеки упадет и сыграл двойную игру, частично компенсировал потери «Дойче Банку» и нашел себе контрагентов в виде главных героев фильма. За это позже от банка он получил приятный бонус в виде денежного чека.

Фильм «Игра на понижение» будет интересен как наглядное пособие работы хедж-фондов и осознание сложности устройства финансовых рынков. Деривативы на деривативы — этот мем оставил в памяти всех регуляторов мира осознание того, что внебиржевой рынок деривативов надо контролировать. К сожалению, «теневой» сектор экономики в России Банком России называются МФО, а не хедж-фонды. Теме хедж-фондов уделяется пока мало внимания и эта отрасль далека от западных стандартов у нас. Сложный бизнес, который вряд когда-либо станет фаворитом, пока процентные ставки в экономике высоки. Но затем может все поменяться, поэтому запомните то, что хотел вам сказать режиссер фильма Адам Маккей — ваша удача лишь в ваших руках.

Главные роли в фильме «Игра на понижение» сыграли Кристиан Бэйл, Райан Гослинг, Стив Кэрелл и Брэд Питт (мимолетная роль, продюсер фильма, фактически он стал приглашенной звездой для фильма). И, главное, фильм «Игра на понижение» отбил свой бюджет 28 млн. долл. США и принес выручку в 70 млн. долл. США. То есть, создатели фильма заработали не меньше, чем главные герои, если исчислять в процентах. Сработали как успешный хедж-фонд.
avatar
банки надо ликвидировать. общество перерасло то время когда нужны банки. нужен один сбербанк — остальные разогнать. все эти фьючерсы, опционы, акции — разогнать, закрыть, частный сектор прогнать с финансовых рынков, оставить туда доступ только госбанку.
avatar
Бгг, глубокая мысль. А Греф выставит ставку 50% годовых и будет рад. Конкуренция снижает монополии. Уго Чавес запретил менять цены на продукты, там был голод ибо директивно нельзя с экономикой.
avatar
Если делать один национальный банк. Или сократить их до нескольких — никак не повредит.

В Сбербанке доля государства 51% на сегодняшний день. Контрольный пакет.

В идеале я бы оставил 5-6 крупных банков и достаточно. Как в Канаде. Причем один два из них должны быть для инфраструктурных проектов и юр лиц, без физиков. А физикам 2-3 банка хватит.
avatar
Ну ты тут уже нарубил всё, так что да 5 банков. Только экономика у тебя колом встанет с ними, ибо будет 5 продуктов и оборот денег в экономике встанет колом. Что и было уже. Ещё 5 колхозов и 5 магазинов на город. :)
avatar
Столыпинский клуб на днях обсуждал стратегию на высшем уровне. Точнее варианты того что можно делать. В частности предлагается печатать.

Что я думаю? Деньги на производство у нас есть. Только нужно их вкладывать не в сколково и футбольные поля, а в аграрный сектор, в строительство нового жилья, обновлять жил фонд и строить инфраструктуру жкх. Освоить производство стройматериалов в некоторых регионах где его нет.

И растить экономику через строительство, инфраструктуру и сельхоз сектор.

Из производства — мог бы предложить стратегическое развитие электроники и пластмассового производства, как сырье, так и заводы игрушек, бытового барахла из пластика, упаковочные материалы. Медицинские-фармакологические заводы — тоже вообще нахрен национальную программу запустить чтобы импортозамещение лекарств оформить на гос уровне. Сейчас безконтрольная ситуация когда импортные дорогие лекарста и лобирование интересов крупных фармакологических предприятий идет по больницам и аптекам.

Детские сады и школы — обновлять, развивать.

Эти направления могут дать больший рост ВВП, чем всякая дрочка типа модернизации, развития футбола, и д.р.
avatar
У нас жилья строится больше чем в СОЮЗЕ. Ипотека под заниженный процент даёт разгон денег по всей экономике, потраченные ипотечные деньги оборачиваются до 150 раз. Сколково — научные гранты и новая модель финансирования науки.

Стадионы рабочие места + инфраструктура. На инфраструктуре произростает малый бизнес, кафешки спрот секции, магазины, заправки, прочее. ЧТО И ДЕЛАЕТСЯ.

Всё что ты описал делается.
Читай: magspace.ru/blog/production/
А тут отчёты по месяцам.
Там и увидишь что твои мысли выполняются.
avatar
ну значит живем, по-тихоньку развиваемся. Только я бы приориьтет ставил больше на образование и медицину, чем на инновации и футбол
avatar
Читай ссылки. «Инновации» это авиация, атом, корабли и прочее материалы для лопаток турбин. Футбол (спорт) снижает надобность в медицине через здоровье. Но ты уже решил что это мы вычёркиваем.
avatar
Видите ли. Инновация может быть при КБ и в структурах самого росатома, РКК Энергия, и др. Там будут выполнятся профильные задачи.

А в Сколково — расколково бюджета только может быть. Я что-то не очень доверяю этим программам. Хотя она в общем-то лучше чем асфальт каждое лето перекладывать )))
avatar
А ты их и не видел. А я общался с предпринимателем который из Новосиба стал резидентом Сколково и получил анализ своего БП и пошел ТАМ проходить комиссии на первые взносы для своего мелкосерийного производства чего то там. Инет в помощь, устал бороться с дебрями твоих заблуждений.
avatar
Каких заблуждений? Я знаю человека который там работал в организации мероприятий и конференций, и рассказывал мне о подводных камнях проекта. Эффективность слабая.
avatar
Там таких человек тысячи, ты узнал про одного и сделал вывод. Это методологически неверно.
avatar
Вот тебе ссылка на росстат.
Загляни и охуей (по крайней мере я охуеваю) как просторно мы все живем.
После этого можно подумать про ввод нового жилья.
avatar
Вечно найдёшь удобную цифру и давай ХУЕТЬ с неё.

Российская Федерация 23,0
САНИТАРНАЯ НОРМА В СССР В 80 году была 11 метров на человека… в зависимости от региона… к тому же… же туалет, ванная и кухня не входила в жилую норму.


Ввод жилья в РСФСР/России по годам
Ввод жилья в РСФСР/России по годам, млн м2:

до 1970 — менее 58 (1964 — 49.2)

1979 — 55.6

1980 — 59.4

1981 — 59.4

1982 — 61.1

1983 — 63.3

1984 — 62.4

1985 — 62.6

1986 — 66.2

1987 — 72.8

1988 — 72.3

1989 — 70.4

1990 — 61.7

1991 — 49.4

1992 — 41.5

1993 — 41.8

1994 — 39.2

1995 — 41.0

1996 — 34.3

1997 — 32.7

1998 — 30.7

1999 — 32.0

2000 — 30.3

2001 — 31.7

2002 — 33.8

2003 — 36.4

2004 — 41.0

2005 — 43.6

2006 — 50.6

2007 — 61.2

2008 — 64.1

2009 — 59.9

2010 — 58.4

2011 — 62.3

2012 — 65.2

2013 — 69.4

2014 — 83.6




Объем строительства жилья по итогам 7 месяцев 2015 г. вырос на 11,9% (39,8млн кв. м)
Объем строительства жилья по итогам 7 месяцев 2015 г. вырос на 11,9%

За январь-июль было построено 39,8 млн кв. м жилья, что на 11,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

В июле 2015 года организациями всех форм собственности построено 74,7 тыс. новых квартир, в январе-июле 2015 года — 520,3 тыс. квартир.

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», в июле 2015 года составил 523,7 млрд рублей, или 89,7% (в сопоставимых ценах) к уровню соответствующего периода предыдущего года, в январе-июле 2015 года — 2 трлн 756,1 млрд рублей, или 92,3%.

В 2014 г. было введено 84,2 млн кв. м жилья (на 18,2% больше, чем в 2013 г.). За первое полугодие 2015 года — 34,3 млн кв. м (на 15,3% больше, чем за первые шесть месяцев 2014 года).
realty.interfax.ru/realtyinf.asp?id=461270&sec=1461
avatar
А я тебе о чем, ввод жилья не линейно связан с улучшением жилищных условий основной массы потребителей. Это таже самая средняя температура по больнице.
По статистеке жилья дохуя, и все живут в трешках, но я надеюсь, что ты понимаешь, что это не так?
avatar
Ага, стоят гниют. Программу ипотеки ещё посмотри, что делает правительство для неё и сколько её берут в банках. А то я опять должен тебе фактуру собирать. А поддерживают ипотеку и строительство потому что это охеренный драйвер для экономики, лучше чем ВПК.

(только не пиши что в Союзе за так давали, давали, через 10-15 лет службы на предприятии и проживании по общагам. А сейчас берёшь ипотеку, живёшь в своей хате и отрабатываешь где захочется, она у тебя ещё и в собственности остается.)
avatar
О всем что ты перечислил, говорят все от либералов до коммунистов, вопрос как это сделать, за счет каких средств. Мне к примеру ближе программа Глазьева, тебе как я понимаю Кудрина.
avatar
У них у обоих есть крутые заёбы, просто невозможные. По тэгу Глазьв можешь глянуть разбор его программы.
avatar
Честно, не определился. И там и там есть толковые и бестолковые моменты.
avatar
С точки зрения гос. стратегии — он не шарит. Нет у него такого опыта.

Ты шаришь, а он нет. Чувак предлагает тупо сдаться — и будет тебе «баварское пиво».
avatar
он отчасти прав. Западные могут управлять и выстраивать производство и контролировать менеджмент. У них способности контролировать и добиваться результата выше чем у любой нашей национальной корпорации.

Но мы ведь амбициозные. Мы хотим сами все делать. Мы лучше будем пить свое пиво, ездить на жигулях модернизированных. Вместо того чтобы отдавать часть прибыли иностранцам — мы вероятно выберем опцию сопротивления, с затратами на армию и вооружение. По-сути те же деньги что могли быть направлены инвесторам мы потратим на сохранение сувернитета. Только при инвесторах экономика бы росла. А при суверенитете — кхм, дай бог что бы не упала…
avatar
Ну-да, давайте отдадим все западным инвесторам и будет рай у нас. Что-то укропом запахло.
avatar
Эта тупая вера в эффективный западный менеджмент уже просто набила оскомину. Автоваз именно этим менеджментом и управляется, как впрочем и футбол.
avatar
Не тупая вера. Зайдите в Кинрос. А потом зайдите для сравнения в офис Полиметалла или Ростел. Разница видна невооруженным глазом.
avatar
И что я увижу? Количество вложенного бабла? У нас нет успешных компаний? Да полно. Делать такие выводы на таких примерах…
avatar
Не. Высокие стандарты. Качество работы. Планирование. Исполнительность.

Я знаете о чем? Об этики работы и трудовых отношений, в частности, и о корпоративной культуре. Для западных корпораций дерьмовый офис это позор, для русских норма. Пох, так работаем, как попало.

А хороший офис — это не понты, а атмосфера для трудящихся, их жизнь, их образ мыслей, стиль жизни в целом. Это влияет на многое в поведении сотрудников, в стремлении работать.

В большинстве отечественных организаций и атмосверка так себе, и отношение к работе так себе, и результаты так себе.
avatar
Я постоянно слышу, что у меня на работе богатая контора, частенько посетители дальше яркой ширмы ничего не видят.
avatar
Все познается в сравнении. В сравнении с другими конторами, разница есть ощутимая. Не прибедняйтесь там.
avatar
Не прибедняйтесь там.
Вот видишь, уже стереотипы посыпались.
avatar
Не сможем. Патриоты не дадут. Конфликт выйдет. У нас более вероятен сценарий не либерализации, а социализации экономики. Что в долгосрочном плане хорошо.
avatar
Не будет этого. Эта модель закрыта, она проиграла исторически. Чавес тебе в помощь, там она тоже до цугундера страну довела.
avatar
Социализма не будет? Почему?
avatar
она проиграла исторически. Чавес тебе в помощь, там она тоже до цугундера страну довела.
avatar
Не согласен. О проигрыше говорить рано.
avatar
Не будет этого. Эта модель закрыта, она проиграла исторически. Чавес тебе в помощь, там она тоже до цугундера страну довела
.
Во II и III частях книги Фукуяма даёт два самостоятельных, но дополняющих друг друга очерка универсальной истории, которая, по его мнению, свидетельствует о логическом финале человеческой эволюции с наступлением всеобщей победы либеральной демократии. В первом очерке, подчёркивая всеобщий характер современных естественных и технических наук, автор сосредоточивается на императивах экономического развития. Общество, которое стремится к процветанию или просто защищает свою независимость от технически более развитых государств, вынуждено вступить на тот же путь модернизации. Хотя коммунистическое планирование из центра как будто предлагает альтернативный путь западной индустриализации, эта модель оказалась абсолютно неадекватной в условиях постиндустриальной экономики. Таким образом, в противоположность Марксу, логика экономического развития ведёт к крушению социализма и триумфу капитализма.

Фукуяма «Конец истории и последний человек». Ты поклонник Фукуямы-Кудрина?
avatar
Далеко не сторонник. И Конца истории по Фокуяме уже не случилось, он облажался. Капитализм тоже заканчивается. Точнее его банкстерский ссудно-процентный и античеловеческий этап. Дальше что будет не знаю. Но в чистом виде социализм тоже не возможен(именно исторически это показано, через реальные страны, а не от моих убеждений. Тут как бы в одну реку дважды не выйдет). Может быть выход в балансе между ними.

Собственно пути устройства общества должны давать фантасты. А они строчат Гарри Потеров и Властелинов Колец. Они тоже в тупике.
avatar
Это к кому? Я с Фукуямой не согласен если что. С Кудриным — тоже не по всем вопросам согласен.
avatar
Он просто ИХ человек.

Черная метка для Путина

Черная метка для Путина


Кудрин предложил Путину снизить геополитическую напряженность.

Одним из необходимых условий Кудрин назвал привлечение иностранных инвестиций, рассказали три участника совета. Россия технологически отстала, убеждал, по их словам, Кудрин, страна должна, пусть и на вторых ролях, встроиться в международные технологические цепочки. А для этого нужноснизить геополитическую напряженность, настаивал он. Не Россия первой начала, пересказывают собеседники «Ведомостей» заключительную речь Путина. Пусть страна в чем-то отстала, но у нее тысячелетняя история и Россия не станет торговать суверенитетом, сказал Путин, пообещав защищать его, причем не только пока будет президентом, но и до конца своей жизни (со слов двух участников совета). Другой участник совета говорит, что президент добавил примирительное: конечно, не надо увеличивать напряженность и поддаваться на провокации. Путин говорил, что иностранный бизнес, которому выгодно работать в России, не уйдет, добавляет еще один чиновник, знакомый с ходом дискуссии на совете.

Вот вам и ультиматум либерально-прозападной группировки внутри российской «элиты».
Переводя на русский язык эзопово «снизижение геополитической напряженности», мы получаем:


  1. 1) Возвращение Крыма Украине. Крым стал тем фактором невозврата к прежнему статус кво, о котором постоянно говорят западные элиты, как о факторе, мешающем снизить напряженность между Россией и Западом;
  2. 2) Сдача Донбасса, под соусом выполнения Россией Минских соглашений (которые должна выполнять Украина);
  3. 3) Окончательная приватизация гос. активов;
  4. 4) «Козыревская» коленно-локтевая позиция во внешней политике.

Собственно, это и есть та «черная метка», которую Путину вручила пиратская братва из-за океана.
Интересно отметить, что реакция Путина воспоследовала немедленно, и это была реакция стиле "кто к нам с чем и зачем, тот от того и того".

Вот только тут есть такая закавыка: Путин, конечно, прав тактически. Мол, ваши же сами начали, а мы чего? Мы ничего! И если с «сами начали» все понятно, то стратегического ответа на объявление России страной «нон-грата» как не было, так и нет.
Россия все больше напоминает эдакую бойкую тетку из деревни, которая или делает вид, что не понимает, или не понимает на самом деле, что пора бы и честь знать, и что она сильно загостилась уже в западной городской «квартире».
Не пора ли, как пел один малоизвестный рок-музыкант, «уже возвратиться домой»?
И вообще, у России есть СВОЙ дом? Или она принципиально должна подселяться в чужой? Западный, восточный, азиатский, гиперборейный и т.д.?

P.S. Хочется отметить, как Путин сформулировал свое намерение защищать суверенитет России: не только пока будет президентом, но и до конца жизни. Фактически, он таким образом выразил свое отношение к суверенитету страны, как к своей высшей, предельной, метафизической ценности.

P.P.S. Песков включает «дурака»:
Бывшему главе министерства финансов Алексею Кудрину нет никакой необходимости убеждать президента России Владимира Путина в важности конструктивной позиции в международных делах. Российский лидер и так проводит такую политику, сообщил журналистам в понедельник пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков.

Не о том Кудрин говорит. Он говорит о приведенных выше четырех пунктах, а не о какой-то «конструктивной позиции».

avatar
Да нет. Он не их человек, он просто с ними на одном языке разговаривает и мыслит в той же плоскости.

Кудрин просто либеральный вариант. Если не сработает, переключимся на социальный. Но социальный жестче.
avatar
Читай статью выше. Он просто ИХ человек, верит в их эффективность как и ты.
avatar
Я таких статей о нем перечитал с десяток. А то и два.

В первую очередь он друг и соратник Путина. А во вторую очередь финансист, воспитанный как финансист, понимающий откуда идут бабки и с кем нужно дружить чтобы процветать.
avatar
В жопу им не отдаться? Крым вернуть, Кемску волость? Свернуть производство оружия, ну и вообще чо попросят. У Путина все друзья кроме Эрдогана, который дружбу предал.
avatar
Да зачем Крым возвращать? Германии и Англии похер есть у нас Крым и Донбасс или нет.
А вот США и ЕС — не пофиг.

Тут на фоне кризиса ЕС, надо Германию или Англию выдергивать оттуда и формировать альянс, совместные предприятия, обмен опытом и технологиями кроме стратегических.
avatar
Альянс с англо-саксами? Снова!? Ну-ну…
avatar
ну уж лучше с ними. чем с китайцами или арабами
avatar
Ты должен понимать, что англосаксы видят Россию только в качестве своего вассала.
avatar
Необязательно. Это стереотип такой.
avatar
Точно-это «стереотип». Это мы двигаемся к их границам, это мы их называем «региональные страны»… это границы их государств мы считаем несправедливыми и требуем что бы нефть штата Тексес была «мировым достоянием».
avatar
Если бы не кидали британцев — все было бы нормально. А с немцами и так нормально. Не нравятся Вам британцы, почем с немцами бы не создать альянс для сохранения финансового и экономического суверенитета. Их США тоже подтачивает, им тоже тяжело.
avatar

avatar
Напомни когда мы агло-саксов «кидали»?
avatar
ТНК BP
avatar

avatar
А разве было не наоборот?
avatar
Послушайте, у наших вечно все виноваты. То мериканцы, то британцы. С нами даже Эрдоган не хочет дружить. И Батька Белорусский тоже частенько по РФ прокатывает. КНР от случая к случаю пообщаться приезжают. Почему же нас так бедных несчастных нелюбят? Злыдни, да?
avatar
Что-то давно подозревал в тебе подобные настроения. Любитель запада? Я то смотрю: тут тебе и нытье про совковский менталитет, то у «них» все лучшее. Трактор подарить?
avatar
Дело не в этом. Твое мышление и восприятие довольно примитивно. Ты даже не допускаешь варианта что на Западе есть свои хорошие стороны, в социализме свои, и что нужно не разделять, а стремиться их объединить. Почему Вы такие однобокие стали? Либо любитель запада, либо совок? Надо делать пересмотр опыта прошлого и опыта окружающих стран и стратегически адаптироваться в новым мировым услояим, когда США утратят контроль, а экономика будет работать не по финансам, а по планам государства.
avatar
Напиздеть с три короба, наебать и ободрать. Больше там нет хороших сторон. Мы это прочуствовали и тоже умеем.

Либо любитель запада, либо совок?
Ты дурак? Запад это 7 стран (G7). Нам что больше работать не с кем?
avatar
ой, как Вы меня заманали с этим западом. Что лучше обижаться как китай двести лет, или врубиться что прежние экономические и политические союзы не актуальны и можно перекраивать, перестраивать все. Кто быстрей сообразит, тот и выйдет в лидеры. Остальные будут наблюдателями.
avatar
Когда в жопу ебать не даёт и в рот не берёт, таких и не любят. На Украину съезди, им запад наобещал и швырнул через хуй.
avatar
У Вас же дети есть. Вы перед ними так ведь не разговариваете? Зачем себя вести в таком образе. Можно то же самое сказать нормальными словами. Украину разорвали. Ума и сил влияния было достаточно и у ЕС и у России чтобы порвать эту страну на куски. Не надо думать, что выводы из этого сделаны только Вами, а другие как-будто не понимают причин и последствий.
avatar
Потому что ты не понимаешь что не любят нас за то, что мы не делаем что они хотят, а делаем то что нам выгодно. С шулерами в покер не играют, идут они нахуй со своими фантиками. Сын взрослый и крепче выражаюсь.
avatar
Да, как же не понимаю. Прекрасано понимаю и общественную точку зрения на этот счет и государственную политику сохранения контроля и вообще, напишу на этот счет отельный пост. Опять в углу сидим.
avatar
Да, всё же дурак.
avatar
Когда ВВП Китая было 10% в 2011 году, а я предсказывал падение его до 7 процентов за несколько лет, а потом и до 5%. Мне тоже сказали что я дурак. Однако 6,9% уже было. И дураками оказались все те кто со мной спорил тогда. Время покажет кто прав.
avatar
Ты будешь прав, потому что дурак. У тебя одна хуйня не связхана с другой из которой вытекает третья не связанная хуйня. Ты не шизик часом? Я так не умею разговаривать, да и мне это резко не интересно. Пиздуй в угол где по твоему «мы сидим» забейся там. А мы пойдём дальше. Эту шизофрению надоело обсуждать.
avatar
Правильно про тебя люди говорят. Ты неадекват.
avatar
Адекватный ты наш, вдруг тех, кто против твоего мнения, стал считать примитивами. Охренительно, че. Про трактор в силе.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.